中商情報網訊：高端數(shù)控機床是能夠實現(xiàn)高精度、高復雜性、高效高動態(tài)加工的數(shù)控機床。今年開年以來，在人形機器人、新能源汽車等新興產業(yè)的推動下，機床企業(yè)訂單猛增，中高端數(shù)控機床的需求尤其旺盛。一、高端數(shù)控機床產業(yè)鏈梳理高端數(shù)控機床產業(yè)鏈可劃分為上游、中游和下游三個環(huán)節(jié)。產業(yè)鏈上游為零部件及系統(tǒng)。精密材料包括高端合金鋼、碳纖維；零部件包括主軸、智能傳感器、絲杠、導軌；系統(tǒng)包括數(shù)控系統(tǒng)、伺服系統(tǒng)。產業(yè)鏈中游為高端數(shù)控機床整機制造。高端數(shù)控機床整機產品包括五軸聯(lián)動數(shù)控機床、高速精密加工機床、超精密加工機床、智能化生產線集成機床。產業(yè)鏈下游為應用領域，主要包括航空航天、汽車制造、半導體設備、模具制造、船舶制造、軌道交通、醫(yī)療設備、能源裝備、通信裝備等。資料來源：中商產業(yè)研究院整理二、高端數(shù)控機床產業(yè)鏈上游分析（一）數(shù)控系統(tǒng)1.數(shù)控系統(tǒng)市場規(guī)模數(shù)控系統(tǒng)作為數(shù)控機床的“大腦”，是決定高端數(shù)控機床性能、功能、可靠性的關鍵因素，數(shù)控系統(tǒng)一般由控制系統(tǒng)、伺服系統(tǒng)和檢測系統(tǒng)三部分組成。近年來受下游需求影響，我國數(shù)控系統(tǒng)市場空間持續(xù)穩(wěn)定擴容。中商產業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國高端數(shù)控系統(tǒng)行業(yè)市場現(xiàn)狀調研及發(fā)展趨勢預測研究報告》顯示，2024年中國數(shù)控系統(tǒng)市場空間達到約290.73億元。中商產業(yè)研究院分析師預測，2025年行業(yè)市場空間將超310億元。數(shù)據(jù)來源：中商產業(yè)研究院整理2.數(shù)控系統(tǒng)競爭梯隊中國數(shù)控系統(tǒng)行業(yè)分為三大競爭梯隊，第一梯隊為國際巨頭企業(yè)，掌握高端數(shù)控系統(tǒng)核心技術（如五軸聯(lián)動、智能控制）。第二梯隊為國內龍頭企業(yè)，具備全套數(shù)控技術研發(fā)能力，在中高端市場逐步突破。第三梯隊為細分領域企業(yè)，聚焦細分市場（如機器人控制、伺服驅動），技術快速迭代。資料來源：中商產業(yè)研究院整理（二）伺服系統(tǒng)1.伺服系統(tǒng)市場規(guī)模近年來，伺服系統(tǒng)市場規(guī)模呈現(xiàn)出波動增長態(tài)勢，中商產業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國伺服系統(tǒng)行業(yè)市場前景調查及投融資戰(zhàn)略研究報告》顯示，2023年中國伺服系統(tǒng)市場規(guī)模約220億元，同比增長6.8%，2024年市場規(guī)模約為234億元。中商產業(yè)研究院分析師預測，2025年我國伺服系統(tǒng)市場規(guī)模將達248億元。數(shù)據(jù)來源：中商產業(yè)研究院整理2.伺服系統(tǒng)市場規(guī)模重點企業(yè)資料來源：中商產業(yè)研究院整理（三）智能傳感器1.智能傳感器市場規(guī)模中國作為全球最大的電子市場之一，智能傳感器的市場規(guī)
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2022年，制造業(yè)投資表現(xiàn)韌性十足，頻頻超出市場預期。在傳統(tǒng)的制造業(yè)投資研究框架中，制造業(yè)投資是經濟基本面的晴雨表，制造業(yè)投資的上行通常會受到多個基本面指標的驅動。從2022年經濟基本面指標來看，價格、盈利、出口等指標表現(xiàn)均較弱，但制造業(yè)投資逆勢上揚。1-12月，制造業(yè)投資累計同比增長9.1%，三年復合來看，制造業(yè)投資同比增長6.6%，顯著高于其他固投的表現(xiàn)。當前制造業(yè)投資的驅動邏輯正在發(fā)生變化。產業(yè)政策、信貸政策、財政政策的支持正成為支撐制造業(yè)投資上行的核心動能。展望2023年，產業(yè)政策、央行信貸與結構性工具、財政貼息仍會持續(xù)催化，制造業(yè)投資仍大有可為，預計全年制造業(yè)投資增速有望達到10%左右。第一，乘2022年技改東風，2023年各地接續(xù)推出新一輪技術改造行動方案，技改投資有望持續(xù)高增。從各地兩會政府工作報告來看，至少18個省市在報告中提到支持企業(yè)進行技術改造，聚焦產業(yè)基礎再造、產業(yè)數(shù)字化、低碳化改造。第二，央行將加大對制造業(yè)的信貸扶持，結構性政策持續(xù)精準發(fā)力。我國貨幣政策推出依然處于相對充足的空間，下一階段信貸將繼續(xù)支持制造業(yè)高質量發(fā)展，各類產業(yè)鏈層級的再貸款、再貼現(xiàn)等結構性工具，將是貨幣政策創(chuàng)新的戰(zhàn)略重點。第三，2023年財政加力提效，預計財政貼息規(guī)模相比2022年大幅提升，支持范圍或有所擴容，支持更多產業(yè)升級需求的制造業(yè)企業(yè)進行設備更新與改造。相比于減稅降費，財政貼息對經濟的撬動作用更大，且精準性更強。展望更長期，制造業(yè)投資的長期增速中樞將有所抬升。一則，外部來看，逆全球化趨勢加強，供應鏈重點由“效率優(yōu)先”轉向“安全優(yōu)先”。二十大報告將“安全”提到前所未有的高度，構建自主可控的安全發(fā)展體系可能會帶來更多資本開支。二則，內部來看，擴大內需戰(zhàn)略正式落地，重點強調與供給側優(yōu)化有機結合。提高供給質量，一方面加快發(fā)展新產業(yè)新產品，另一方面促進傳統(tǒng)產業(yè)改造提升。然，目前中國制造業(yè)面臨三大挑戰(zhàn)：產業(yè)升級、失業(yè)、以及來自美國和印度的競爭。在轉型過程中，工業(yè)機器人的應用是一個關鍵變量。未來，能源轉型將是工業(yè)機器人最主要的增長點。中國在新能源產業(yè)鏈的壟斷優(yōu)勢預期會持續(xù)擴大。由于機器和算法代替了大量人工，需要人動手操作的部分將越來越少。假如勞動力成本的因素不再重要，那么在哪里組裝就無關緊要。企業(yè)自然就會選擇市場規(guī)模大、營商環(huán)境良好、基礎設施完備的發(fā)達國家。美國的比較優(yōu)勢在上升。
2023-02-09
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今年以來，機械設備行業(yè)逐步走強，1月大幅反彈9%跑贏大盤，部分公司如秦川機床、紐威數(shù)控等漲幅均在15%左右，背后的原因與行業(yè)基本面拐點顯現(xiàn)、國產化進程提速不無關系。去年下半年以來，機械行業(yè)毛利率環(huán)比回升，行業(yè)拐點初顯。在中國經濟復蘇、國家持續(xù)推動高端制造、智能制造等制造業(yè)升級的背景下，機械行業(yè)中的通用設備機會凸顯，其中刀具、機床等部分龍頭企業(yè)有望迎來新一輪增長。通用設備將率先進入更新周期從目前看，2023年PMI指數(shù)有望逐步走強，下游需求復蘇或驅動資本開支增加，而機械行業(yè)中的通用設備將率先進入更新周期。此外，隨著技術進步與相關支持政策逐步落地，中高端產品市占率或提升，國內龍頭企業(yè)有望充分受益于國產替代。去年下半年以來，制造業(yè)PMI走弱，制造業(yè)資本開支相對較為疲軟，國內需求承壓；而今年Q3以來不同細分板塊營收增速表現(xiàn)分化。其中，機器視覺與工控自動化板塊受益于1）國產替代加速，市占份額提升；2）下游鋰電、光伏等先進制造業(yè)景氣度較好，業(yè)績增速表現(xiàn)良好；叉車板塊受疫情影響漸消、下游景氣度恢復等因素影響，增速環(huán)比轉正；流程行業(yè)受益于上游資本開支積極，Q3單季度收入增速同樣維持較好水平。從毛利率的情況來看，大部分通用設備細分行業(yè)表現(xiàn)較為穩(wěn)定，受到原材料價格回落滯后效應、銷售產品結構調整以及銷售額增速有限導致規(guī)模效應發(fā)揮不充足等影響，部分行業(yè)毛利率短期承壓，而隨著大宗商品價格回落預期，疊加下游市場景氣度有望邊際改善，細分行業(yè)毛利率或逐步修復。通用設備下游對應包括汽車、家電、電子、食品飲料等在內的幾乎所有制造業(yè)，其景氣度狀況會隨制造業(yè)資本開支波動。另一方面，基于大部分國產通用設備的進口替代在未來3-5年內仍將繼續(xù)推進，以及產業(yè)升級推動的設備更迭，自動化行業(yè)又有其自身運行的周期性。以典型的機床產品為例，通過梳理較長時間序列的訂單及產量數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)國內通用設備景氣周期較為顯著，一個完整周期約為3年半-4年。不同數(shù)據(jù)所反映的行業(yè)拐點不盡相同，時間偏離在6個月內。往后看，通用設備周期有望開啟上行通道，疊加自主可控大趨勢下帶來的國產化率提升，通用設備有望進入新一輪快速增長期。機床國產替代受益對該板塊，賣方機構研判，行業(yè)景氣周期到來疊加國產自主可控推進，通用設備行業(yè)有望迎來觸底反彈。不過通用設備細分子行業(yè)中眾多，其中刀具、機床將率先受益于經濟復蘇和國產替代。機床為工業(yè)母機，行業(yè)景氣與制造業(yè)資
2023-02-08
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從數(shù)控機床行業(yè)價值鏈角度來看，上游產業(yè)價值空間總體在15%以上，其中數(shù)控系統(tǒng)、機械部件等產品差異性較大的行業(yè)，產品具有較大的價值差異;數(shù)控機床產品毛利率則是集中在15-30%的區(qū)間;下游主要行業(yè)汽車制造、航天航空設備制造以及模具制造，其中模具制造定制化定性最為明顯，價值空間優(yōu)勢明顯。我國機床行業(yè)數(shù)控化水平與發(fā)達國家仍存在較大差距。日本機床數(shù)控化率超過90%，德國機床數(shù)控化率超過75%，美國機床數(shù)控化率超過80%，根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，我國2020年新生產金屬切削機床的數(shù)控化率僅為43%?！吨袊圃?025》戰(zhàn)略綱領中明確提出：“2025年中國的關鍵工序數(shù)控化率將從現(xiàn)在的33%提升到64%”，我國機床數(shù)控化率仍有廣闊的提升空間，并將帶動數(shù)控機床行業(yè)的蓬勃發(fā)展。如今，中國目前的加工中心技術應用基本和世界同步，在精度和穩(wěn)定性方面和世界一流水平有比較大的差距。為什么同樣一臺850立式加工中心(X向行程為800mm，Y向行程為500)，國外和國產有很大的價格差距，為什么國產品牌之間也有相當?shù)膬r差？把國內外典型的立式加工中心廠家分為7類，以最常規(guī)的廠家標準配置三軸850立式加工中心為例（僅針對主力機型，各廠家配置會有所不同），來談談這7類產品的特點。通過排隊和對比，做出一個對國內機床所占位置的正確分析。第1梯隊---超一流選手第1梯隊中的瑞士米克朗、瑞士寶美、瑞士斯特拉格、瑞士利吉特、瑞士威力銘、德國哈默、德國奧美特、德國巨浪等品牌，屬于加工中心領域的超一流選手，售價大于150萬。無論從外觀內在，還是設計水平及創(chuàng)新性，抑或加工能力和加工精度，幾乎無可挑剔。精工細作，精益求精，機床加工精度極高，產量很低。因價格實在太貴，使用成本實在太高，用戶往往在迫不得已的情況下才會選購。第1梯隊的加工中心品牌形象高高在上，對于普通用戶來說只可遠觀不可褻玩矣，猶如機床中的超級跑車。曲高和寡，采購和使用成本的高昂直接導致市場應用率非常之低。售價雖高，利潤不一定高，品質雖好，經營不一定好，光鮮之后的轉身可能是心酸的淚水。瑞士米克朗已經被瑞士阿奇夏米爾集團收購、瑞士寶美被瑞士斯特拉格收購…不由聯(lián)想起世界頂級超級跑車布加迪威龍，叱咤車壇的背后是4度轉手的悲慘。機床的品質由床身材料優(yōu)劣、機械加工水平、零部件質量、裝配質量以及生產管控等環(huán)節(jié)來確保，機床裝配質量始終靠人工保證，不象汽車、家電等產品可以實現(xiàn)自動化
2023-01-06
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機床作為“工業(yè)母機”在國民經濟和國家戰(zhàn)略安全中具有舉足輕重的地位。根據(jù)德國機床制造商協(xié)會（VDW）數(shù)據(jù)，2021年，中國金屬加工機床產值218.1億歐元（約1660億人民幣），占GDP比重僅約0.1%。金屬加工機床作為金屬制品的核心設備，與金屬制品業(yè)產值直接相關，2021年，我國金屬制品業(yè)營業(yè)收入為4.97萬億元，而金屬制品廣泛應用于包括汽車、航空航天在內的各類制造業(yè)，可以說，金屬制品行業(yè)與各類制造業(yè)息息相關，2021年我國制造業(yè)生產總值為31.4萬億元，機床在我國經濟發(fā)展中扮演了重要的角色。以數(shù)控機床為例，產業(yè)鏈上游以鑄件、鈑焊件、精密件、功能部件、數(shù)控系統(tǒng)、電氣元件為主，中游為數(shù)控機床成品，主要包括金屬切削機床、金屬成形機床及特種加工機床。下游包括汽車行業(yè)、傳統(tǒng)機械工業(yè)、模具行業(yè)、工程機械、電力設備、軌道交通、船舶制造、航空航天、石油化工、電子信息技術工業(yè)以及其它加工工業(yè)。數(shù)控機床的組成與成本數(shù)控機床由機床主體、數(shù)控系統(tǒng)、傳動系統(tǒng)三部分組成。其中，機床主體是數(shù)控機床的“骨架”，成本占比約50%；數(shù)控系統(tǒng)是數(shù)控機床的“大腦”，成本占比約30%；傳動系統(tǒng)作為數(shù)控機床的“四肢”直接影響機床的加工精度，成本占比約20%。機床主體：數(shù)控機床的“骨架”，成本占比50%機床主體主要包括床身和立柱等基礎支撐部件、工作臺和助系統(tǒng)?；A支撐部件用于安裝與支撐其他部件和工件，承受其重量和切削力，機床床身需要具備靜剛度高、動剛度好、導受力合理、耐磨性良好、溫度分布合理、精度穩(wěn)定性好等特點；立柱用于支撐主軸箱，立柱需要具備足夠的構件強度、良好的抗震性和抗熱變形性。機床工作臺是機床加工的工作平面，工作臺的大小決定了可加工零件的大小。助裝置是包括氣動或液壓裝置、排屑裝置、冷卻系統(tǒng)、潤滑系統(tǒng)、防護裝置、照明等的配套裝置。數(shù)控系統(tǒng)：數(shù)控機床的“大腦”，成本占比30%數(shù)控系統(tǒng)是數(shù)控機床的控制中心，由控制系統(tǒng)、伺服系統(tǒng)和檢測系統(tǒng)組成?？刂葡到y(tǒng)由數(shù)控裝置（計算機）、控制面板、通信接口、PLC等組件組成?？刂葡到y(tǒng)運用邏輯電路或系統(tǒng)軟件，對從內部存儲器中讀取出或從輸入裝置接收到的一段或幾段數(shù)控加工程序進行一系列的編譯、運算和邏輯處理，生成刀具運動跡，包括刀具運動跡對應的進給速度、進給方向和進給位移量等基本運動參數(shù)，將指令信號給到伺服系統(tǒng)，指導機床各部分按照程序所規(guī)定的指令進行有序動作。伺服系統(tǒng)的作用為接受
2022-12-07
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13530956022 何小姐
